Cálculo en unidades monetarias de las NOF

 En esta entrada aprenderemos:

• que son las NOF
• Cómo calcularlas
  • Con las masas patrimoniales
  • Con el margen de ventas

Qué son las NOFs?

Las NOF, o Necesidades Operativas de Financiamiento, se refieren a los recursos financieros que una empresa necesita para llevar a cabo sus operaciones diarias de manera efectiva. Estas necesidades surgen debido a la diferencia temporal que existe entre los pagos y los cobros de la empresa, así como por la necesidad de mantener ciertos niveles de inventario y otros activos corrientes para operar adecuadamente.

En términos más técnicos, las NOF se calculan como la suma de los activos operativos corrientes (como inventarios y cuentas por cobrar) menos los pasivos operativos corrientes (como cuentas por pagar). Este cálculo ayuda a determinar cuánto capital de trabajo necesita la empresa para financiar su ciclo operativo, es decir, el tiempo que transcurre desde que adquiere materias primas hasta que recibe el dinero de las ventas.

Las NOF son un indicador clave para entender la liquidez y la eficiencia operativa de una empresa. Un manejo efectivo de las NOF puede mejorar la posición de liquidez de la empresa y reducir la necesidad de financiamiento externo

Gráficamente se representaría así:

Durante el tiempo que va desde que pagas a los proveedores hasta que cobras a los clientes tienes necesidad de financiación para llevar a cabo la operativa del día a día.

Cómo calculamos las NOF?

Hay dos opciones para hacer el cálculo.

Método de las rotaciones o cálculo de las masas patrimoniales medias

NOF = saldo medio stocks + saldo medio clientes - saldo medio proveedores

Saldo medio de clientes = TMC x ventas de un día = TMC x (ventas anuales/360)

Donde TMC es el tiempo medio de crédito a clientes, es decir el periodo medio de cobro

Saldo medio de stocks = (coste de ventas/360) x PMm

Donde PMm es el periodo medio de almacenamiento de las mercaderías

Saldo medio de proveedores = TMP x (compras/360)

Donde TMP es el periodo medio de pago a proveedores

En el cálculo de las NOF podemos incluir un determinado valor (medio) de tesorería. Éste supone un saldo mínimo de seguridad que debe permitir a la empresa cumplir en todo momento las obligaciones financieras contraídas con sus proveedores y acreedores. Se trata de un fondo destinado a cubrir posibles desviaciones del ciclo de caja. De esta forma, las NOF quedan definidas:

NOF = saldo medio stocks + saldo medio clientes + tesorería - saldo medio proveedores

Cálculo de las NOF con el Porcentaje sobre ventas

1. Recordemos que partimos de NOF = saldo medio stocks + saldo medio clientes - saldo medio proveedores

2. Calculamos el margen comercial m = (V-CV)/V

3. Suponemos que el Coste de venta (CV) coincide con el de compras y por tanto no hay variación de existencias

   1. CV = (1-m)V
   2. CV = Compras = (1-m)V

4. Ahora calculamos los saldos medios en función de las ventas

   1. Saldo medio stocks = (coste de ventas/360) x PMm = [(1-m)V]/360 x PMm
   2. Saldo medio clientes = TMC x (ventas anuales/360). Aquí no hace falta hacer cambio porque ya lo tenemos en función de las ventas
   3. Saldo medio proveedores = TMP x (compras/360) = [(1-m)V]/360 x TMp

5. Así, las NOF en función de las ventas nos queda:

   1. NOF f(v) = [(1-m)V]/360 x PMm + TMC x (ventas anuales/360) - [(1-m)V]/360 x TMp
   2. Agrupando nos queda así:
   
   
   
   
   
   
   
   
   El parámetro “𝑎 ” indica los céntimos por euro de ventas anuales que debemos destinar a financiar el ciclo a corto plazo.
   
   
   De esta manera ya sabemos cómo calcular las NOF en unidades monetarias.
   
   
   En la entrada anterior encontraréis calcular las NOF en días.